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信诚月月定期支付债券型证券投资基金2015年第三季度报告

发布日期:2022-01-21 13:11   来源:未知   阅读:

  基金管理人:信诚基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2015年10月24日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况 基金简称 信诚月月定期支付债券  基金主代码 000405  基金运作方式 契约型开放式  基金合同生效日 2013年12月30日  报告期末基金份额总额 8,921,936.03份  投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的基础上,主要投资于高收益固定收益产品,通过灵活的资产配置,为投资者提供每月定期支付。  投资策略 1、大类资产配置 本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡比重,依照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基金,其资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内对资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 2、固定收益类资产的投资策略 (1)类属资产配置策略 在整体资产配置的基础上,本基金将通过考量不同类型固定收益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素,研究各投资品种的利差及其变化趋势,制定债券类属资产配置策略,以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。 (2)债券投资策略 本基金对所投资债券采取买入并持有策略,在严控风险的前提下,通过个券精选,以提高基金收益。 目标久期控制及期限配置是本基金最重要的债券投资策略。本基金结合市场状况,预测未来市场利率及不同期限债券收益率走势变化,确定目标久期。在确定债券组合的久期之后,本基金将采用收益率曲线分析策略,自上而下进行期限结构配置。具体来说,本基金将通过对央行政策、经济增长率、通货膨胀率等众多因素的分析来预测收益率曲线形状的可能变化,从而通过子弹型、哑铃型、梯形等配置方法,确定在短、中、长期债券的投资比例。 在基金的后期运作过程中,本基金也将在实际投资中采用目标久期控制和期限配置策略,当预测未来市场利率将上升时,降低组合久期;当预测未来利率下降时,增加组合久期。 同时还将采用信用利差策略、相对价值投资策略和回购放大策略等债券投资策略,在合理控制风险的情况下,构建收益稳定、流动性良好的投资组合。 3、资产支持证券的投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。  业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款利率(税后)  风险收益特征 本基金的预期风险水平和预期收益高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金,属于证券投资基金中的中等偏低风险品种。  基金管理人 信诚基金管理有限公司  基金托管人 中国银行股份有限公司   主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日至2015年9月30日)  1.本期已实现收益 -376,782.54  2.本期利润 -2,147,021.66  3.加权平均基金份额本期利润 -0.2265  4.期末基金资产净值 10,645,564.74  5.期末基金份额净值 1.193  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -15.15% 1.74% 0.48% 0.00% -15.63% 1.74%   自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  注:本基金建仓期自2013年12月30日至2014年6月30日,建仓期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。 管理人报告 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    曾丽琼 本基金基金经理,现任信诚货币市场基金、信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新双盈分级债券基金和信诚季季定期支付债券基金的基金经理、固定收益总监。 2013年12月30日 - 13 金融学硕士,13年金融、基金从业经验;拥有丰富的债券投资和流动性管理经验;曾任职于杭州银行和华宝兴业基金管理有限公司,历任华宝兴业现金宝货币市场基金和华宝兴业增强收益债券基金的基金经理。2010年7月加入信诚基金管理有限公司,现任信诚基金管理有限公司固定收益总监、信诚货币市场基金、信诚双盈债券基金(LOF)、信诚新双盈分级债券基金、信诚季季定期支付债券基金和信诚月月定期支付债券基金的基金经理。  宋海娟 本基金基金经理,信诚季季定期支付债券基金基金经理、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。 2014年3月11日 - 11 2004年6月至2007年4月期间于长信基金管理有限责任公司担任债券交易员;2007年4月至2013年7月于光大保德信基金管理有限公司担任固定收益类投资经理;2013年7月加入信诚基金管理有限公司。现任信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。  注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚月月定期支付债券型证券投资基金基金合同》、《信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾三季度,8月份人民币的突然贬值动摇了国际市场对其的稳定预期,央行在之后的操作中对外稳定汇率、对内稳定流动性,使得人民币的贬值预期有所稳定。央行货币政策操作的独立性也得到大幅上升。面对低迷的经济,央行继续降准降息引导社会融资成本下降,并出台新的法定准备金率考核方法,银行间7天回购加权利率小幅下行,稳定的低资金成本有力促使了债券收益率下行。 受到股市下跌、IPO暂停发行影响,资金大举流入债市。资金机构受避险需求和资产再配置驱动,成为买债主力。利率债长端小幅下行,信用债中低评级收益率持续下行,尤其是低评级信用债收益率下行显著。而本基金在三季度因过于期望给持有人创造更高的收益而采取激进的操作,未能及时减持可转债导致基金净值下跌。 展望四季度,宏观判断最差时期过去,但复苏仍迟缓,整体投资需求较弱,市场普遍面临缺资产的现象。货币政策方面,美联储暂缓加息,新兴市场股、债和汇市迎来短暂反弹,人民币贬值和资金外流风险放缓,但4季度加息不确定性仍困扰全球市场。 随着央行放松持续,长期利率债下行趋势未改。债券品种天然具有回报有限、下行无限的特性,当收益率低到一定程度之后,虽然趋势没有逆转,但性价比和想象力已经大为降低。债券相对权益市场的性价比经过近期的此消彼涨之后已经不再明显突出。随着信用债票息资产越来越稀缺,中高等级信用债由于绝对收益率尚可,仍具有良好的配置和杠杆价值。对于低资质品种,长期盈利低迷主导的个体信用风险将继续积聚和加速暴露,规避雷区的压力会越来越大。“稀缺性”逻辑使得整体转债股性估值维持高位有其合理性,且大部分标的中期来看基本无促转股可能,未来或存在波段操作机会。四季度,基金管理人将以平和的心态管理基金,时刻对市场系统性风险保持足够的警惕,力争为持有人创造长期稳定的收益! 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-15.15%,同期业绩比较基准收益率为0.48%,基金落后业绩比较基准15.63%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自2015年1月5日起至2015年9月30日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 1,439,338.94 8.59   其中:股票 1,439,338.94 8.59  2 固定收益投资 14,661,831.50 87.53   其中:债券 14,661,831.50 87.53   资产支持证券 - -  3 贵金属投资 - -  4 金融衍生品投资 - -  5 买入返售金融资产 - -   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  6 银行存款和结算备付金合计 237,010.96 1.41  7 其他资产 412,029.63 2.46  8 合计 16,750,211.03 100.00   报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  A 农、林、牧、渔业 - -  B 采矿业 - -  C 制造业 605,290.14 5.69  D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -  E 建筑业 - -  F 批发和零售业 - -  G 交通运输、仓储和邮政业 - -  H 住宿和餐饮业 - -  I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -  J 金融业 834,048.80 7.83  K 房地产业 - -  L 租赁和商务服务业 - -  M 科学研究和技术服务业 - -  N 水利、环境和公共设施管理业 - -  O 居民服务、修理和其他服务业 - -  P 教育 - -  Q 卫生和社会工作 - -  R 文化、体育和娱乐业 - -  S 综合 - -   合计 1,439,338.94 13.52   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 600016 民生银行 98,704 834,048.80 7.83  2 002521 齐峰新材 68,627 605,290.14 5.69  注:本基金本报告期末仅持有上述2只股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 2,017,600.00 18.95   其中:政策性金融债 2,017,600.00 18.95  4 企业债券 9,381,513.90 88.13  5 企业短期融资券 - -  6 中期票据 - -  7 可转债 3,262,717.60 30.65  8 其他 - -  9 合计 14,661,831.50 137.73   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 132001 14宝钢EB 17,000 2,068,900.00 19.43  2 122111 11永泰债 20,000 2,057,000.00 19.32  3 122705 12苏交通 20,000 2,042,600.00 19.19  4 018001 国开1301 20,000 2,017,600.00 18.95  5 122707 12泰兴债 22,000 1,737,780.00 16.32   报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未进行权证投资。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行股指期货投资。 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包括股指期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 投资组合报告附注 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 3,882.48  2 应收证券清算款 -  3 应收股利 -  4 应收利息 407,948.43  5 应收申购款 198.72  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 412,029.63   报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 113008 电气转债 904,935.00 8.50  2 110030 格力转债 286,330.00 2.69   报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 9,882,354.01  报告期期间基金总申购份额 930,728.52  减:报告期期间基金总赎回份额 1,891,146.50  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -  报告期期末基金份额总额 8,921,936.03   基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 无 备查文件目录 备查文件目录 1、信诚月月定期支付债券型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚月月定期支付债券型证券投资基金基金合同 4、信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告  存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅,公司网址为。 信诚基金管理有限公司 2015年10月24日